خيارات اليونانيين ، أوضح

لقاء الإغريق (على الأقل الأربعة الأكثر أهمية) ملاحظة: الإغريق يمثلون إجماع السوق على كيفية الخيار سوف تتفاعل مع التغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة التسعير لعقد الخيار. وليس هناك ما يضمن أن هذه التنبؤات ستكون صحيحة. قبل أن تقرأ الاستراتيجيات، إترسكوس فكرة جيدة للتعرف على هذه الشخصيات لأن ثرسكول تؤثر على سعر كل خيار التداول. نضع في اعتبارنا كما يورسكور التعرف على، والأمثلة التي نستخدمها هي أمثلة لدكواديال ووردردكو. وكما أفلاطون بالتأكيد اقول لكم، في العالم الحقيقي الأمور تميل إلى عدم العمل تماما تماما كما هو الحال في مثالية. بداية التجار الخيار يفترض أحيانا أنه عندما يتحرك السهم 1، وسعر الخيارات على أساس أن الأسهم سوف تتحرك أكثر من 1. ثاترسكوس سخيفة قليلا عندما كنت حقا التفكير في ذلك. يكلف الخيار أقل بكثير من المخزون. لماذا يجب أن تكون قادرا على جني فائدة أكثر مما لو كنت تملك الأسهم إترسكوس المهم أن يكون توقعات واقعية حول سلوك الأسعار من الخيارات التي تتاجر. لذا فإن السؤال الحقيقي هو، كم سيتحرك سعر خيار ما إذا تحرك السهم 1 ثاترسكوس حيث يأتي لكوديلتاردكو في. دلتا هو المبلغ ومن المتوقع أن يتحرك على أساس تغيير 1 في الأسهم الأساسية. المكالمات لها دلتا إيجابية، بين 0 و 1. وهذا يعني إذا كان سعر السهم ترتفع وتغير أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر المكالمة سوف ترتفع. هيرسكو مثال على ذلك. إذا كانت المكالمة لها دلتا .50 و السهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة ترتفع حوالي 0.50. إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة تنخفض حوالي 0.50. يضع لها دلتا سلبية، بين 0 و -1. وهذا يعني إذا ارتفع السهم وتغيرت أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر الخيار سوف تنخفض. على سبيل المثال، إذا كان وضع لديه دلتا من -50 والسهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع تنخفض 0.50. إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع ترتفع 0.50. كقاعدة عامة، فإن الخيارات في المال تتحرك أكثر من الخيارات خارج المال. وسوف تستجيب الخيارات قصيرة الأجل أكثر من الخيارات الأطول أجلا لنفس التغير في الأسعار في المخزون. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن دلتا للمكالمات في المال تقترب من 1، مما يعكس رد فعل واحد إلى واحد لتغيرات الأسعار في الأسهم. دلتا للمكالمات خارج المال سوف تقترب من 0 و ووندرسكوت تتفاعل على الإطلاق لتغيرات الأسعار في الأسهم. ثاترسكوس لأنه إذا كانت تعقد حتى انتهاء الصلاحية، إما أن يتم ممارسة المكالمات و لدكوبيكوم ستووردكو أو أنها ستنتهي لا قيمة لها وتصبح شيئا على الإطلاق. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن الدلتا للأموال في النقود سوف تقترب من 1 و الدلتا من أجل الخروج من المال يضع سوف تقترب 0. ثاترسكوس لأنه إذا كان يحتفظ بها حتى انتهاء الصلاحية، فإن المالك إما ممارسة الخيارات وبيع الأسهم أو وضع ستنتهي لا قيمة لها. وهناك طريقة مختلفة للتفكير في دلتا حتى الآن ويرسكوف تعطيك تعريف كتاب دلتا. ولكن هيرسكووس طريقة أخرى مفيدة للتفكير في دلتا: احتمال أن خيار ما يصل الى ما لا يقل عن .01 في المال عند انتهاء الصلاحية. من الناحية الفنية، وهذا ليس تعريفا صالحا لأن الرياضيات الفعلية وراء دلتا ليست حساب الاحتمالات المتقدمة. ومع ذلك، دلتا كثيرا ما تستخدم مرادفا مع احتمال في عالم الخيارات. في محادثة عارضة، فمن العرفي لإسقاط الفاصلة العشرية في الرقم دلتا، كما هو الحال في الخيار لدكوومي ديه 60 delta. rdquo أو، لدكوثير هو 99 دلتا انا ذاهب الى البيرة عند الانتهاء من كتابة هذه page. rdquo عادة، فإن خيار المكالمة في المال سيكون لها دلتا من حوالي 0.50، أو ldquo50 delta. rdquo ثاترسكوس لأنه يجب أن يكون هناك فرصة 5050 الخيار الرياح حتى داخل أو خارج من المال عند انتهاء الصلاحية. الآن ليترسكوس ننظر في كيفية دلتا تبدأ في التغيير كخيار يحصل على مزيد من داخل أو خارج المال. كيف تؤثر حركة سعر السهم على دلتا كلما زاد الخيار في المال، فإن احتمال أن يكون في المال عند انتهاء الصلاحية يزيد أيضا. وبالتالي فإن الخيار أوبتيونسكوس دلتا زيادة. كما خيار يحصل على مزيد من خارج من المال، واحتمال أنه سيكون في النقود عند انتهاء الصلاحية ينخفض. وبالتالي فإن الخيار أوبتيونسكوس دلتا تنخفض. تخيل أنك تملك خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر الإضراب من 50، و 60 يوما قبل انتهاء سعر السهم هو بالضبط 50. منذ إرسركوس خيار في المال، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50. من أجل سبيل المثال، ليترسكوس يقول الخيار يستحق 2. حتى من الناحية النظرية، إذا كان السهم ترتفع إلى 51، سعر الخيار يجب أن ترتفع من 2 إلى 2.50. ماذا، إذا، إذا استمر السهم في الارتفاع من 51 إلى 52 هناك الآن احتمال أكبر أن الخيار سوف ينتهي في نهاية المال في انتهاء الصلاحية. لذلك ماذا سيحدث إلى دلتا إذا قلت، لدكوديلتا سيزيد، رديقو يورسكور الصحيح تماما. إذا ارتفع سعر السهم من 51 إلى 52، فإن سعر الخيار قد يرتفع من 2.50 إلى 3.10. ثاترسكوس a .60 تحرك لحركة 1 في الأسهم. لذلك ارتفع الدلتا من 0.50 إلى 0.60 (3.10 - 2.50 .60) حيث حصل السهم على مزيد من المال. من ناحية أخرى، ماذا لو انخفض السهم من 50 إلى 49 قد ينخفض ​​سعر الخيار من 2 إلى 1.50، مما يعكس مرة أخرى الدلتا 0.50 من الخيارات في المال (2 - 1.50.50). ولكن إذا استمر السهم في الانخفاض إلى 48، فإن الخيار قد ينخفض ​​من 1.50 إلى 1.10. حتى الدلتا في هذه الحالة كان قد انخفض إلى .40 (1.50 - 1.10 .40). ويعكس هذا الانخفاض في الدلتا الاحتمال الأقل أن ينتهي الخيار في نهاية النقود عند انتهاء صلاحيتها. كيف تغيرات دلتا مع اقتراب انتهاء الصلاحية مثل سعر السهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية تؤثر على احتمال أن الخيارات ستنتهي داخل أو خارج من المال. ثاترسكوس لأن نهج انتهاء الصلاحية، فإن الأسهم لديها وقت أقل للتحرك فوق أو أقل من سعر الإضراب للخيار الخاص بك. لأن الاحتمالات تتغير مع نهج انتهاء الصلاحية، وسوف دلتا تتفاعل بشكل مختلف مع التغيرات في سعر السهم. إذا كانت المكالمات هي في المال قبل انتهاء الصلاحية، فإن دلتا تقترب 1 والخيار سوف ينتقل بيني مقابل فلسا واحدا مع الأسهم. سوف يقترب من المال في -1 مع اقتراب انتهاء الصلاحية. إذا كانت الخيارات خارج المال، فإنها سوف الاقتراب من 0 بسرعة أكبر من أنها سوف تتخطى في الوقت المناسب ووقف رد فعل تماما للحركة في الأسهم. تخيل الأسهم شيز هو في 50، مع الخاص بك 50 دعوة المكالمة الخيار يوم واحد فقط من انتهاء الصلاحية. مرة أخرى، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50، منذ ثيرسكوس نظريا فرصة 5050 للسهم تتحرك في أي من الاتجاهين. ولكن ماذا سيحدث إذا ارتفع السهم إلى 51 فكر في ذلك. إذا ثيرسكوس يوم واحد فقط حتى انتهاء والخيار هو نقطة واحدة في المال، واترسكوس احتمال الخيار سيكون لا يقل عن 0،01 في المال من قبل غدا إترسكوس عالية جدا، والحق بالطبع هو عليه. لذلك سوف دلتا زيادة وفقا لذلك، مما يجعل خطوة مثيرة من 0.50 إلى حوالي .90. على العكس من ذلك، إذا الأسهم شيز قطرات من 50 إلى 49 يوم واحد فقط قبل انتهاء الخيار، قد تتغير الدلتا من 0،50 إلى 0،10، مما يعكس احتمال أقل بكثير أن الخيار سينتهي في المال. حتى مع انتهاء الصلاحية، والتغيرات في قيمة الأسهم سوف يسبب تغييرات أكثر دراماتيكية في الدلتا، وذلك بسبب زيادة أو انخفاض احتمال الانتهاء في المال. تذكر تعريف كتاب الدلتا، جنبا إلى جنب مع ألامو دونرسكوت ننسى: تعريف لدكوتكستباركو دلتا لا علاقة له باحتمال خيارات الانتهاء في أو خارج المال. مرة أخرى، دلتا هو ببساطة المبلغ الذي سوف يتحرك سعر الخيار على أساس تغيير 1 في الأسهم الأساسية. ولكن بالنظر إلى دلتا كما احتمال أن خيار الانتهاء في المال هو وسيلة جميلة جدا للتفكير في ذلك. غاما هو المعدل الذي دلتا سوف تتغير على أساس تغيير 1 في سعر السهم. حتى إذا دلتا هو لدكوسبيدردكو التي تتغير أسعار الخيار، يمكنك التفكير في غاما كما خيارات ldquoacceleration. rdquo مع أعلى غاما هي الأكثر استجابة للتغيرات في سعر المخزون الأساسي. كما وردسوف المذكورة، دلتا هو عدد ديناميكي يتغير مع تغير سعر السهم. ولكن دلتا داسنرسكوت تغيير بنفس المعدل لكل خيار على أساس سهم معين. ليترسكوس نلقي نظرة أخرى على خيارنا الدعوة على الأسهم شيز، مع سعر الإضراب من 50، لنرى كيف يعكس غاما التغيير في دلتا فيما يتعلق بالتغيرات في سعر السهم والوقت حتى انتهاء الصلاحية (الشكل 1). الشكل 1: دلتا وجاما للمخزون شيز دعوة مع 50 سعر الإضراب لاحظ كيف تغير دلتا وجاما مع تحرك سعر السهم صعودا أو هبوطا من 50 والخيار يتحرك داخل أو خارج من المال. كما ترون، فإن أسعار الخيارات في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات داخل أو خارج المال مع نفس انتهاء الصلاحية. أيضا، فإن أسعار الخيارات على المدى القريب في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات على المدى الطويل في المال. لذا، فإن ما يتحدث عنه هذا الأمر هو أن أسعار الخيارات على المدى القريب ستظهر استجابة أكثر انفجارات لتغيرات الأسعار في الأسهم. إذا يورسكور خيار المشتري، غاما عالية جيدة طالما توقعاتك هو الصحيح. ثاترسكوس لأنه كما يتحرك الخيار الخاص بك في المال، وسوف دلتا الاقتراب 1 بسرعة أكبر. ولكن إذا توقعات الخاص بك هو الخطأ، فإنه يمكن أن يعود لدغة لك عن طريق خفض بسرعة دلتا الخاص بك. إذا يورسكور بائع الخيار والتوقعات الخاصة بك غير صحيحة، وارتفاع جاما هو العدو. ثاترسكوس لأنه يمكن أن يسبب موقفك للعمل ضدك بمعدل أكثر تسارع إذا كان الخيار يورسكوف بيع التحركات في المال. ولكن إذا توقعاتك صحيحة، وارتفاع جاما هو صديقك منذ قيمة الخيار الذي بيعه سوف تفقد القيمة بسرعة أكبر. الوقت الاضمحلال، أو ثيتا، هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار. من ناحية أخرى، إترسكوس عادة خيار سيليرسكوس أفضل صديق. ثيتا هو المبلغ الذي سوف ينخفض ​​سعر المكالمات ويضع (على الأقل من الناحية النظرية) لتغيير يوم واحد في الوقت لانتهاء الصلاحية. الشكل 2: انحطاط الوقت لخيار النداء النقدي يظهر هذا الرسم البياني كيف سيتحلل قيمة الخيار في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية. يوضح هذا الرسم البياني كيف ستتأثر قيمة أوبتيونسرسوس في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية. في سوق الخيارات، مرور الوقت هو مماثل لتأثير شمس الصيف الحارة على كتلة من الجليد. كل لحظة أن يمر يسبب بعض قيمة الوقت أوبتيونسركوس ل لدكوميلت بعيدا. ردكو وعلاوة على ذلك، ليس فقط لا قيمة الوقت تذوب بعيدا، فإنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. تحقق من الشكل 2. كما ترون، وخيار في 90 يوما في المال مع قسط من 1.70 سوف تفقد .30 من قيمتها في شهر واحد. من ناحية أخرى، قد يخسر خيار لمدة 60 يوما 0،40 من قيمتها خلال الشهر التالي. وخيار 30 يوما سيفقد كامل 1 المتبقية من قيمة الوقت قبل انتهاء الصلاحية. سوف تواجه الخيارات في المال خسائر الدولار أكثر أهمية مع مرور الوقت من داخل أو خارج من المال الخيارات مع نفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية. ثاترسكوس لأن الخيارات في المال لديها قيمة معظم الوقت في صلب قسط. وأكبر جزء من قيمة الوقت المدمج في السعر، وأكثر من هناك لتخسر. نضع في اعتبارنا أن لخيارات خارج المال، ثيتا سيكون أقل مما هو عليه في خيارات المال. ثاترسكوس لأن مبلغ الدولار من قيمة الوقت هو أصغر. ومع ذلك، قد تكون الخسارة أكبر من حيث النسبة المئوية للخيارات خارج المال بسبب القيمة الزمنية الأصغر. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لآثار صافي ثيتا في قسم يسمى لدكواس الوقت يذهب by. rdquo الشكل 3: فيغا للحصول على خيارات في المال على أساس الأسهم شيز من الواضح، ونحن نذهب أبعد من ذلك في الوقت المناسب، وسوف تكون أكثر قيمة الوقت المدمج في عقد الخيار. وبما أن التقلبات الضمنية تؤثر فقط على قيمة الوقت، فإن الخيارات الأطول أجلا ستكون لها خيارات فيغا أعلى من الخيارات القصيرة الأجل. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لتأثير فيغا في قسم دعا التقلبات لدكويمبليد. ردكو يمكنك التفكير في فيغا كما ووركوس اليونانية قليلا مهتز وأكثر من الكافيين. فيغا هو مبلغ الدعوة ووضع الأسعار سوف تتغير، من الناحية النظرية، لتغير نقطة واحدة المقابلة في التقلبات الضمنية. فيغا ليس لها أي تأثير على القيمة الجوهرية للخيارات أنه يؤثر فقط على فالكوتيمي فاليردكو من سعر أوبتيونسرسوس. عادة، مع زيادة التقلبات الضمنية، سوف تزيد قيمة الخيارات. ثاترسكوس لأن الزيادة في التقلبات الضمنية تشير إلى زيادة نطاق الحركة المحتملة للسهم. ليترسكووس فحص خيار لمدة 30 يوما على الأسهم شيز مع 50 سعر الإضراب والسهم بالضبط في 50. فيغا لهذا الخيار قد يكون 0،03. وبعبارة أخرى، قد ترتفع قيمة الخيار .03 إذا كان التقلب الضمني يزيد من نقطة واحدة، وقد تنخفض قيمة الخيار .03 إذا كان التقلب الضمني يقلل نقطة واحدة. الآن، إذا نظرتم إلى 365 يوما في المال الخيار شيز، قد يكون فيغا تصل إلى 0.2. لذلك قد تتغير قيمة الخيار .20 عندما يتغير التقلب الضمني بنقطة (انظر الشكل 3). ويرز رو إذا يورسكور المتداول الخيار أكثر تقدما، وكنت قد لاحظت ويرسكور في عداد المفقودين رو مدش اليوناني. ثاترسكوس مبلغ قيمة الخيار سوف تتغير من الناحية النظرية على أساس تغيير نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة. رو خرج للتو من الدوران، لأننا دونرسكوت الحديث عنه كثيرا في هذا الموقع. أولئك منكم الذين حقا الحصول على جدية حول الخيارات سوف تحصل في نهاية المطاف إلى معرفة هذه الشخصية بشكل أفضل. في الوقت الراهن، فقط نضع في اعتبارنا أنه إذا كنت تتاجر الخيارات على المدى القصير، وتغيير أسعار الفائدة شولدرسكوت تؤثر على قيمة الخيارات الخاصة بك كثيرا. ولكن إذا كنت تتداول خيارات طويلة الأجل مثل ليبس. رو يمكن أن يكون لها تأثير أكثر أهمية بكثير بسبب أكبر لكوكوست لحمل. ردكو تودرس ترادر ​​نيتورك تعلم نصائح التداول استراتيجيات أمبير من خبراء ترادينغرسكوس أعلى عشرة أخطاء الخيار خمس نصائح للمكالمات المغطاة الناجحة الخيار يلعب لأي حالة السوق خيار متقدم يلعب أعلى خمسة أشياء الأسهم يجب على التجار الخيار معرفة حول التقلب خيارات تنطوي على المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. إن استخدامك لشبكة ترادكينغ ترادر ​​مرهون بقبولك لكافة إفصاحات ترادكينغ وشروط خدمة شبكة التاجر. أي شيء يذكر هو لأغراض تعليمية وليست توصية أو نصيحة. يتم جلب الخيارات بلايبوك راديو لك من قبل تراديكينغ المجموعة، وشركة نسخة 2017 تراديكينغ المجموعة، وشركة جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك. كل الحقوق محفوظة. عضو فينرا و سيبك. باستخدام كوتسغوت لفهم الخيارات في محاولة للتنبؤ بما سيحدث لسعر خيار واحد أو موقف ينطوي على خيارات متعددة كما أن تغيرات السوق يمكن أن يكون مهمة صعبة. نظرا لأن سعر الخيار لا يظهر دائما بالتزامن مع سعر الأصل الأساسي. من المهم أن نفهم العوامل التي تساهم في الحركة في سعر خيار ما، وما هو تأثيرها. غالبا ما يشير تجار الخيارات إلى الدلتا. غاما. فيغا و ثيتا من مواقفهم الخيار. وبشكل جماعي، تعرف هذه المصطلحات باسم الإغريق وأنها توفر وسيلة لقياس حساسية سعر الخيارات للعوامل القابلة للقياس. قد تبدو هذه الشروط مربكة وتخويف لتجار الخيار الجديد، ولكن تقسيمها، والإغريق تشير إلى المفاهيم البسيطة التي يمكن أن تساعدك على فهم أفضل للخطر والمكافأة المحتملة لموقف الخيار. إيجاد قيم لليونانيين أولا، يجب أن نفهم أن الأرقام المقدمة لكل من اليونانيين هي النظرية بدقة. وهذا يعني أن القيم المتوقعة تستند إلى نماذج رياضية. معظم المعلومات التي تحتاج إلى خيارات التجارة - مثل محاولة. نسأل والأسعار الأخيرة، وحجم وفتح الفائدة - هو البيانات الوقائعية الواردة من تبادل الخيارات المختلفة وتوزيعها من قبل خدمة البيانات الخاصة بك أندور شركة الوساطة. ولكن الإغريق لا يمكن ببساطة أن ينظر في جداول الخيار اليومي الخاص بك. وهي تحتاج إلى حساب، ودقتها هي فقط جيدة مثل النموذج المستخدم لحسابها. للحصول عليها، سوف تحتاج إلى الوصول إلى حل المحوسب الذي يحسب لهم بالنسبة لك. كل من أفضل الخيارات التجارية-تحليل حزم سوف تفعل ذلك، وبعض من أفضل مواقع الوساطة المتخصصة في خيارات (أوبتيونفو أمب أوبتيونستار) أيضا توفير هذه المعلومات. وبطبيعة الحال، هل يمكن أن تتعلم الرياضيات وحساب الإغريق باليد لكل خيار. ولكن نظرا للعدد الكبير من الخيارات المتاحة والقيود الزمنية، فإن ذلك سيكون غير واقعي. وفيما يلي مصفوفة تظهر جميع الخيارات المتاحة من ديسمبر كانون الثاني / يناير ونيسان / أبريل 2005، للأسهم التي تتداول حاليا عند 60. يتم تنسيقها لإظهار سعر السوق. دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لكل خيار. ونحن نناقش ما يعني كل من اليونانيين، يمكنك الرجوع إلى هذا التوضيح لمساعدتك على فهم المفاهيم. يعرض القسم العلوي خيارات المكالمة. مع خيارات وضع في القسم السفلي. لاحظ أن أسعار الإضراب مدرجة رأسيا على الجانب الأيسر، مع الجزر (غ) مشيرا إلى أن سعر الإضراب 60 هو في المال. خيارات خارج المال هي تلك فوق 60 للمكالمات وأقل من 60 لوضع. في حين أن الخيارات في المال أقل من 60 للمكالمات وأكثر من 60 لوضع. كما يمكنك الانتقال من اليسار إلى اليمين، والوقت المتبقي في حياة الخيار يزيد خلال كانون الأول / ديسمبر، كانون الثاني / يناير، ونيسان / أبريل. يظهر العدد الفعلي للأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية بين قوسين في رأس العمود لكل شهر. يتم تطبيع الدلتا، غاما، ثيتا، وأرقام فيغا هو مبين أعلاه للدولار. لتطبيع الإغريق للدولارات ببساطة مضاعفة لهم من قبل مضاعف العقد من الخيار. وسيكون مضاعف العقد 100 (سهم) لمعظم خيارات الأسهم. كيف مختلف الإغريق تتحرك كما تغير الظروف يعتمد على مدى سعر الإضراب من السعر الفعلي للسهم وكم من الوقت تبقى حتى انتهاء الصلاحية. كما تغيرات أسعار الأسهم الأساسية - دلتا وجبال غاما يقيس حساسية القيمة النظرية الخيارات إلى تغيير في سعر الأصل الأساسي. وعادة ما يتم تمثيله على أنه رقم بين ناقص واحد، وهو يشير إلى مقدار قيمة الخيار الذي يجب أن يتغير عندما يرتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد. كاتفاقية بديلة، يمكن أيضا أن تظهر الدلتا كقيمة بين -100 و 100 لإظهار حساسية الدولار الكلي على خيار القيمة 1، والتي تتألف من 100 سهم من الكامنة. وبالتالي فإن الدلتا تطبيع أعلاه تظهر المبلغ الفعلي الدولار سوف تكسب أنت أو تخسر. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 60 ديسمبر وضعت مع دلتا من -45.2، يجب أن تفقد 45.20 إذا ارتفع سعر السهم بمقدار دولار واحد. خيارات الدعوة ديلتاس إيجابية ووضع خيارات ديلتاس السلبية. خيارات المال في العادة لديها دلتا حوالي 50. خيارات عميقة في المال قد يكون دلتا 80 أو أعلى، في حين أن خارج المال من الخيارات ديلتاس صغيرة مثل 20 أو أقل. كما يتحرك سعر السهم، سوف دلتا تتغير كما يصبح الخيار أكثر داخل أو خارج من المال. عندما يحصل خيار الأسهم على عميق في المال (دلتا بالقرب من 100)، وسوف تبدأ في التداول مثل الأسهم، وتحرك الدولار تقريبا مقابل الدولار مع سعر السهم. وفي الوقت نفسه، فإن الخيارات البعيدة عن المال لن تتحرك كثيرا من حيث القيمة المطلقة للدولارية. دلتا هو أيضا عدد مهم جدا للنظر عند بناء مواقف الجمع. وبما أن الدلتا تمثل عاملا مهما، فإن تجار الخيارات مهتمون أيضا بكيفية تغير دلتا مع تحرك سعر السهم. تقيس غاما معدل التغير في الدلتا لكل زيادة بنقطة واحدة في الأصل الأساسي. بل هو أداة قيمة في مساعدتك على التنبؤ التغيرات في دلتا من خيار أو موقف عام. سوف تكون غاما أكبر للخيارات في المال، ويحصل على انخفاض تدريجيا لكل من الخيارات داخل وخارج المال. على عكس دلتا، غاما هو دائما إيجابية لكل من المكالمات ويضع. (لمزيد من القراءة حول موقف دلتا، انظر المقال: الذهاب أبعد من دلتا بسيطة، فهم موقف دلتا.) التغيرات في التقلب ومرور الوقت - ثيتا وفيغا ثيتا هو مقياس من الاضمحلال الوقت من خيار، ومبلغ الدولار الذي خيار سوف تفقد كل يوم بسبب مرور الوقت. للحصول على خيارات في المال، ثيتا يزيد كخيار يقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات داخل وخارج المال، ينخفض ​​ثيتا كخيار يقترب من انتهاء الصلاحية. ثيتا هي واحدة من أهم المفاهيم لتاجر الخيار البداية لفهم، لأنه يفسر تأثير الوقت على قسط من الخيارات التي تم شراؤها أو بيعها. وعلاوة على ذلك في الوقت الذي تذهب، وأصغر وقت الاضمحلال سيكون لخيار. إذا كنت ترغب في امتلاك خيار، فمن المفيد لشراء عقود طويلة الأجل. إذا كنت تريد استراتيجية التي تحقق أرباحا من تسوس الوقت، فإنك سوف ترغب في اختصار الخيارات على المدى القصير، بحيث الخسارة في القيمة بسبب الوقت يحدث بسرعة. واليونانية النهائية سننظر في هو فيغا. كثير من الناس يخلط بين فيغا والتقلب. ويقيس التقلب التقلبات في الأصول الأساسية. فيغا يقيس حساسية سعر خيار للتغيرات في التقلبات. وسيؤثر التغيير في التقلب على كل من المكالمات ويضع بنفس الطريقة. وستؤدي زيادة التقلبات إلى زيادة أسعار جميع الخيارات على الأصل، ويؤدي انخفاض التقلب إلى انخفاض جميع الخيارات في القيمة. ومع ذلك، كل خيار الفردية لديها فيغا الخاصة بها وسوف تتفاعل مع التغيرات تقلب قليلا بشكل مختلف. إن أثر التغيرات في التقلبات أكبر بالنسبة للخيارات المتاحة في المال مقارنة بالخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال. في حين يؤثر فيغا المكالمات ويضع بالمثل، فإنه يبدو أن تؤثر على المكالمات أكثر من يضع. ربما بسبب توقع نمو السوق مع مرور الوقت، وهذا التأثير هو أكثر وضوحا للخيارات على المدى الطويل مثل ليبس. استخدام الإغريق لفهم الصفقات الجمع بالإضافة إلى الحصول على الإغريق على الخيارات الفردية، يمكنك أيضا الحصول عليها لمناصب التي تجمع بين خيارات متعددة. هذا يمكن أن تساعدك على تحديد المخاطر المختلفة من كل التجارة التي تنظر فيها، مهما كانت معقدة. وبما أن مواقف الخيارات تنطوي على مجموعة متنوعة من التعرض للمخاطر، وتختلف هذه المخاطر بشكل كبير مع مرور الوقت ومع تحركات السوق، فمن المهم أن يكون هناك طريقة سهلة لفهمها. وفيما يلي رسم بياني للمخاطر يظهر الربح المحتمل لنشر الخصم الرأسي الذي يجمع بين 10 مكالمات طويلة في 60 يناير مع 10 مكالمات قصيرة في 65 يناير و 17.5 مكالمة. ويبين المحور الأفقي أسعار مختلفة من الأسهم شيز كورب، في حين أن المحور الرأسي يظهر الربح من الموقف. يتداول السهم حاليا عند 60 (عند العصا الرأسية). يظهر الخط المنقط ما يبدو عليه الموقف اليوم يظهر خط متقطع الموقف في 30 يوما والخط الصلب يظهر ما سيبدو الموقف في يوم انتهاء يناير كانون الثاني. من الواضح أن هذا موقف صعودي (في الواقع، غالبا ما يشار إليه باسم انتشار المكالمة الثورية) وسيتم وضعه فقط إذا كنت تتوقع أن يرتفع السهم في السعر. الإغريق تمكنك من معرفة مدى حساسية الموقف هو التغيرات في سعر السهم، والتقلب والوقت. وقد تم اختيار منتصف (متقطع) خط 30 يوما، في منتصف الطريق بين اليوم وتاريخ انتهاء يناير، ويظهر الجدول تحت الرسم البياني ما كان متوقعا الربح، دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لهذا المنصب سيكون ثم. خاتمة الإغريق تساعد على توفير قياسات مهمة لخيارات مواقف الخيار والمكافآت المحتملة. بمجرد أن يكون لديك فهم واضح للأساسيات، يمكنك البدء في تطبيق هذا على الاستراتيجيات الحالية. لا يكفي أن نعرف فقط إجمالي رأس المال المعرض للخطر في موقف الخيارات. ولفهم احتمالية التجارة التي تجني المال، من الضروري أن نكون قادرين على تحديد مجموعة متنوعة من قياسات التعرض للمخاطر. (لمزيد من القراءة حول الخيارات تأثير الأسعار، انظر المقال: التعرف على الإغريق). منذ الظروف تتغير باستمرار، الإغريق تزويد التجار مع وسيلة لتحديد مدى حساسية تجارة معينة لتقلبات الأسعار وتقلبات التقلب، و مرور الزمن. الجمع بين فهم الإغريق مع رؤى قوية الرسوم البيانية المخاطر توفر يمكن أن تساعدك على اتخاذ خيارات التداول الخاص بك إلى مستوى آخر. أوبتيونس الإغريق خيارات التداول دون فهم الإغريق - تدابير الخطر الأساسية و برودليلوس غايدبوستس في استراتيجيات الخيارات - مرادف ل تحلق طائرة دون القدرة على قراءة الصكوك. لسوء الحظ، العديد من التجار ليست أداة استراتيجية الخيار تصنيف هذا هو، أنهم لا يعرفون كيفية قراءة الإغريق عند التداول. هذا يضعهم في خطر خطأ فادح، مثل الكثير من الطيار سوف تشهد تحلق في سوء الاحوال الجوية دون الاستفادة من مجموعة من الأدوات تحت تصرفه. ويهدف هذا البرنامج التعليمي في الحصول على لك أداة تصنيفها في خيارات التداول، لمواصلة القياس مع تجريب، بحيث يمكنك التعامل مع أي سيناريو استراتيجية واتخاذ الإجراءات المناسبة لتجنب الخسائر أو تعزيز المكاسب. وسوف توفر لك أيضا مع الأدوات اللازمة لتحديد المخاطر والمكافأة المحتملة قبل رفع قبالة. عند اتخاذ موقف الخيار أو إعداد إستراتيجية خيارات، ستكون هناك مخاطر ومكافأة محتملة من المجالات التالية: التغير في الأسعار 13 التغيرات في التقلب 13 انحطاط القيمة الزمنية 13 13 إذا كنت من مشترى الخيار، فإن المخاطر تقع بسعر خاطئ التحرك، انخفاض في التقلب الضمني (إيف) وانخفاض القيمة على الخيار بسبب مرور الوقت. ومن جهة أخرى، يواجه بائع هذا الخيار خطرا مع حركة سعرية خاطئة في الاتجاه المعاكس أو ارتفاع في رابع، ولكن ليس من تحلل قيمة الوقت. (للحصول على خلفية القراءة، انظر الحد من المخاطر مع خيارات.) أسعار الفائدة. في حين تستخدم في نماذج تسعير الخيارات، عموما لا تلعب دورا في تصاميم استراتيجية نموذجية والنتائج، لذلك سوف تبقى اليسار من المناقشة في هذه المرحلة. في الجزء التالي من هذا البرنامج التعليمي، وسوف تلعب أسعار الفائدة دور لعب في تقييم الخيار على من أجل استكمال نظرة عامة على الإغريق. عندما يتم إنشاء أي استراتيجية، وهناك دلتا المرتبطة بها. فيغا و ثيتا المواقف، وكذلك موقف اليونانيين الآخرين. عندما يتم تداول الخيارات مباشرة، أو مجتمعة، يمكننا حساب موقف الإغريق (أو صافي قيمة اليونانيين) حتى نتمكن من معرفة مقدار المخاطر والمكافأة المحتملة يقيم في الاستراتيجية، سواء كان طويلا وضع أو الدعوة. أو استراتيجية معقدة مثل الخنق. انتشار فراشة أو نسبة انتشار. من بين عدة آخرين. عادة، يجب أن تحاول مطابقة توقعاتك في السوق إلى موقف اليونانيين في استراتيجية بحيث إذا النظرة الخاصة بك هو الصحيح لك الاستفادة من التغييرات المواتية في الاستراتيجية على كل مستوى من الإغريق. هذا هو السبب في معرفة ما يقوله اليونانيون لكم هو مهم جدا. يمكن إدماج اليونانيين في تصميم الاستراتيجية على مستوى دقيق باستخدام النمذجة الرياضية والبرمجيات المتطورة. ولكن على مستوى أكثر أساسية، يمكن استخدام الإغريق كمرشدين حيث يمكن العثور على المخاطر والمكافآت عموما. وهناك مثال بسيط يساعد على إثبات كيف لا يعرفون الإغريق يمكن أن يؤدي إلى اتخاذ خيارات سيئة عند إنشاء مواقف الخيارات. إذا قمت بفتح أي كتاب الخيارات الأساسية للمبتدئين، وعادة ما تجد تقويم انتشارها على الرف، ونهج الفانيليا عادي. إذا كان لديك نظرة محايدة على سوق الأسهم أو العقود الآجلة، يمكن أن يكون انتشار التقويم خيارا جيدا للاستراتيجيين. ومع ذلك، مخبأة في انتشار التقويم هو البعد خطر التقلب نادرا ما أبرز في الكتب المبتدئين. إذا قمت ببيع خيار الشهر الأمامي على أساس المال وشراء خيار الشهر المقابل (انتشار التقويم القياسي)، وقيم فيغا على هذه الخيارات سوف صافي موقف إيجابي فيغا (تقلب طويل). وهذا يعني أنه إذا انخفض التقلب الضمني، سوف تواجه خسارة، على افتراض أشياء أخرى لا تزال هي نفسها. ما سوف تجده هو أن التغير الطفيف في التقلبات الضمنية (إما صعودا أو هبوطا) يمكن أن يؤدي إلى مكاسب أو خسائر غير محققة، على التوالي، مما يجعل الربح المحتمل من الانحراف في قيمة الوقت التفاضلي الأصلي على انتشار التقويم يبدو تافها. معظم الكتب المبتدئين بشأن ينتشر التقويم فقط لفت انتباهكم إلى موقف ثيتا هذا المثال يدل على أهمية مزيج من اليونانيين في أي تحليل. عندما يرى الطيار مؤشر أفقها وتفسيره بشكل صحيح، فمن الممكن للحفاظ على مستوى الطائرة تحلق حتى عندما تحلق من خلال الغيوم أو في الليل. وبالمثل، فإن مشاهدة فيغا وغيرها من اليونانيين يمكن أن تساعد في إبقاء الخيارات الاستراتيجيين من معاناة الغوص المفاجئ في الأسهم الناجمة عن عدم معرفة أين هم فيما يتعلق آفاق المخاطر في تداول الخيارات - الغوص التي قد لا تكون قادرة على الانسحاب من قبل متأخر جدا. لقراءة الخلفية، انظر استخدام الإغريق لفهم الخيارات. فهم الخيار اليونانيين وتوزيعات الأرباح في السوق الخيارات، الإغريق لديهم الصفر للقيام مع الفلاسفة الكلاسيكية أو أحزاب توجا (إلا إذا كنت التداول من بيت الأخوة). بالنسبة للتجار الخيار، الإغريق هي سلسلة من المتغيرات في متناول يدي التي تساعد على شرح العوامل المختلفة التي تقود الحركة في أسعار الخيارات (المعروف أيضا باسم أقساط). ويفترض العديد من التجار عن طريق الخطأ أن حركة السعر في المخزون الأساسي أو الأمن هي العامل الوحيد الذي يدفع التغيرات في سعر الخيارات. في الواقع، من الممكن جدا لمشاهدة عقد الخيار تتحرك صعودا أو هبوطا في القيمة، في حين أن السعر الأساسي يبقى لا يزال. من الناحية الرياضية، واليونانية كلها مشتقة من نموذج تسعير الخيارات. الأكثر شهرة هو بلاك سكولز، ولكن يتم استخدام العديد من الاختلافات. أما بالنسبة لخيارات الأسهم، فمن الشائع استخدام نموذج من طراز كوكس-روس-روبينستين، الذي يمثل إمكانية ممارسة خيارات النمط الأمريكي في وقت مبكر. كل يوناني يعزل متغير التي يمكن أن تدفع حركة الأسعار خيارات، وتوفير نظرة ثاقبة كيف ستتأثر قسط الخيارات إذا تغير هذا المتغير. سوف تتناول هذه المقالة كل من اليونانيين الرئيسيين: دلتا. غاما. ثيتا. فيغا ورو. فضلا عن الأرباح. استكشاف كل من هذه من حيث أهميتها، وشرح كيفية تفسير واستخدام كل واحد منهم في قرارات التداول الخاصة بك. الحصول على فهم راسخ على الإغريق الخاص بك وسوف تساعدك على الحكم على ما هو الخيار الأفضل للتجارة، استنادا إلى النظرة الخاصة بك لالأساسية. إذا كنت لا تتعامل مع اليونانيين، على الرغم من ذلك، هل يمكن أن تحلق في الخاص بك المقبل خيار التجارة أعمى. لماذا لا تتعلم التحدث قليلا اليونانية بدلا دلتا وغاما: السرعة والتسارع واحدة من أكبر الأخطاء خيارات جديدة التجار جعل شراء خيار الاتصال من أجل محاولة اختيار الفائز. بعد كل شيء، وشراء المكالمات الخرائط إلى نمط كنت تستخدم لاتباعها كالتداول الأسهم: شراء منخفضة، بيع عالية، في هذا النظام. الخيارات أصعب. في بعض الأحيان يتحرك السهم الأساسي في الاتجاه المتوقع، ولكن الخيار لا، أو حتى العكس بالعكس. الخيارات مع ضربات مختلفة تتحرك بشكل مختلف عندما يتحرك السعر الأساسي صعودا وهبوطا، وأيضا كما يقترب الخيار انتهاء. هل هناك أي طريقة حسابية لتقدير كم قد يتحرك الخيار الخاص بك كما التحركات الأساسية الجواب هو دلتا أنها توفر جزءا من سبب كيف ولماذا يتحرك سعر الخيارات بالطريقة التي يفعلها. هناك العديد من التعريفات المختلفة للدلتا، ولكن التفسير التالي هو الأول. دلتا هو المبلغ سوف يتغير سعر الخيارات النظرية لتغير وحدة واحدة (بوينتدولار) المقابلة في سعر افتراض الأمن الأساسي، وبطبيعة الحال، فإن جميع المتغيرات الأخرى لم تتغير. نضع في اعتبارنا يتم تحديد دلتا باستخدام نموذج التسعير، وبالتالي فإن المصطلح النظري في التعريف أعلاه. على الرغم من أن هذه هي الطريقة التي يتوقع السوق تغيير سعر الخيارات، ليس هناك ما يضمن أن هذا التنبؤ سيكون صحيحا. وينطبق الشيء نفسه على أي معلمة يونانية أخرى موضحة أدناه. تخيل أن السهم هو في 40 وكان ينظر في شهرين، في المال (أتم) دعوة مع سعر الإضراب من 40 والسعر الحالي من 3. إذا كان السهم يذهب من 40 إلى 41 في الوقت الراهن، وبالتالي فإن الشيء الوحيد الذي يتغير هو سعر الأسهم، وكم كنت تتوقع سعر خيارات المكالمة للتحرك يجب أن يزيد سعر المكالمة بنحو 50 سنتا، إلى 3.50. كيف يمكنك معرفة طريقة واحدة هي أن تبحث عن خيارات دلتا، 0.50، والتي يمكنك أن تجد في سلاسل الخيارات تحت علامة التبويب بحث اقتباسات. باستخدام التعريف أعلاه، إذا ارتفع السهم 1، سعر المكالمة يجب أن ترتفع تقريبا بمقدار الدلتا. وبالتالي، ينبغي أن تذهب من 3.00 إلى حوالي 3.50. وهذا يعمل أيضا في الاتجاه المعاكس. إذا انخفض السهم بمقدار 1 بدلا من ذلك، يجب أن ينخفض ​​خيار المكالمة تقريبا بمقدار الدلتا، 0.50 أو 50 سنتا، بسعر 2.50. عند البحث عن دلتا في تراديكينغ، ستلاحظ أن المكالمات لديها دلتا إيجابية. طريقة واحدة لشرح هذا هو أسعار المكالمات تميل إلى الزيادة مع الزيادات الأساسية. قد تكون لاحظت أيضا أن دلت وضعت سلبية. هذا هو لسبب مماثل يضع عادة زيادة في القيمة مع انخفاض المخزون. هذه هي الدلتا علامات ستحصل عليها عند شراء هذه الخيارات. ومع ذلك، عند بيع هذه الخيارات، علامات الدلتا عكس. خيارات المكالمة قصيرة سيكون لها دلتا سلبي خيارات وضع قصيرة سيكون دلتا إيجابية. دلتا دينامية ماذا لو تحرك السهم من 41 إلى 42 هل يتحرك خيار المكالمة 50 سنتا أخرى أو أكثر أو أقل الجواب أكثر من 50 سنتا. ثاتس لأن دلتا دينامية: كيف قريبة أو كيف بعيدا السهم هو من سعر الإضراب يحدد كيف سيكون رد فعل على حركة سعر السهم. وبما أن الحركة من 41 إلى 42 يعني أن خيار المكالمة أصبح أكثر في المال (إيتم)، فإن الدلتا ستزيد لتعكس ذلك. في هذه الحالة، فإننا نقدر أن تكون الدلتا حوالي 0.60 أو 60. باستخدام دلتا متزايدة لحساب، يجب أن يكون السعر الجديد للخيار الدعوة حوالي 4.10 (3.50 0.60). خيارات الاتصال بالمال (أتم)، مثل مثالنا الأول، عادة ما يكون لها دلتا حوالي 0.50 أو 50. (بالمناسبة، فإن التجار غالبا ما يزيلون العشرية ويقولون أن الدلتا هي خمسين). إن-ذي-ماني (إيتم) عادة ما يكون لها دلتا بين 0.50 و 1.00 (أو 50 و 100)، وعادة ما تكون خيارات الاتصال خارج نطاق المال (أوتم) ديلتاس بين 0.50 و 0 (أو 50 و 0) صفر. خيارات المال في وضع لديها دلتا حول -0.50 أو -50. ديلتاس من إيتم تتراوح عادة من -0.50 إلى -1.00 (-50 إلى -100). وضع الخيارات التي أوتم غالبا ما يكون دلتا تتراوح من 0 إلى -0.50 (0 إلى -50). استخدام دلتا للتنبؤ حركة السعر كما انتهاء الصلاحية يقترب دعونا نلقي نظرة على مثال مختلف: العديد من الخيارات لأول مرة المشترين سوف ينجذب نحو 133 دعوة استدعاء، لأن أرخص. ومع ذلك، إذا كنت أفهم دلتا يول نرى لماذا لها رخيصة جدا. لها رخيصة لأن دلتا لها هو فقط 0.05 وهذا هو، وهذا الخيار دعوة لن تتحرك كثيرا لنقطة واحدة خطوة في الكامنة. لماذا الدلتا منخفضة جدا لأن الاضراب هو بعيدا جدا عن السعر الأساسي، والاحتمالات من التشطيب الأساسي فوق 133 في 11 يوما هي صغيرة جدا. إذا كنت محظوظا بما فيه الكفاية للحصول على حركة من نقطة واحدة حتى غدا في هذا المخزون، وتقترح دلتا سعر الخيار يجب أن تتحرك فقط حوالي خمسة سنتات. في الواقع، على الرغم من ذلك، قد لا تتحرك على الإطلاق. بالتأكيد، وسوف تتحرك وفقا دلتا، ولكن الخيار أيضا فقدت يوم واحد من قيمة الوقت، كما يقاس اليونانية يسمى ثيتا (كذلك الحصول على ثيتا في وقت لاحق). عندما كنت عامل في الوقت الاضمحلال، كنت محظوظا إذا كان الخيار لا يزال يتداول لمدة 15 سنتا. إذا كان من المتوقع حدوث زيادة بمقدار نقطة أو نقطتين في المخزون قبل انتهاء الصلاحية، فإن المكالمات الإضرابية 127 ستعود عليك على الأرجح بأكثر من الخيار الرخيص (133 ضربة). ماذا يكون الأخلاق من القصة حاسمة لفهم كيف سيتحرك الخيار الخاص بك بالنسبة لسعر السهم. دون فهم دلتا، من الصعب معرفة أي خيار سوف يكافئك أكثر إذا توقعاتك للأمن الكامن هو الصحيح. مرة أخرى، دلتا دينامية: فإنه يتغير ليس فقط كما يتحرك الأسهم الأساسية، ولكن كما نهج انتهاء الصلاحية. غاما هي اليونانية التي تحدد كمية تلك الحركة. غاما هو مبلغ الخيارات النظرية دلتا سوف تتغير مقابل المقابلة وحدة واحدة (نقطة) تغيير في سعر الأمن الكامنة. وبعبارة أخرى، إذا نظرتم إلى دلتا وسرعة موقف الخيار الخاص بك، غاما هو التسارع. غاما إيجابية عند شراء الخيارات والسلبية عند بيعها. على عكس دلتا، لا تتأثر علامة عند تداول مكالمة أو وضع. تماما مثل عندما تشتري سيارة، قد تنجذب إلى أكثر غاماكيليراتيون عند شراء الخيارات. إذا كان لديك خيار غاما كبيرة، دلتا لديها القدرة على الاقتراب من مائة (أو 1.00) بسرعة، وإعطاء سعرها حركة واحد إلى واحد مع الأسهم. المبتدئين الخيار عادة ما نرى هذا إيجابيا، ولكن يمكن أن يكون سيف ذو حدين. عندما يكون لديك غاما كبيرة، يمكن أن تتأثر دلتا بسرعة كبيرة، مما يعني ذلك سوف سعر الخيارات. إذا كان السهم يتحرك في صالحك، هذا عظيم. إذا كان القيام به على وجه نحو والعكس المعاكس للتنبؤ الخاص بك، والتغيرات في سعر الخيارات الخاصة بك قد يسبب الكثير من الألم. غاما هي الأعلى بالنسبة لضربات أتم على المدى القريب، وتنحدر باتجاه إيتم، أوتم، والإضرابات بعيدة المدى. هذا منطقي إذا كنت تعتقد أنه من خلال: خيار أن أتم وقريبة من انتهاء الصلاحية لديه احتمال كبير لتسريع إلى النهاية في أي من الاتجاهين. الرسم البياني أدناه يوضح غاما لخيار على المدى القريب (15 يوما إلى انتهاء) مع تداول الأسهم الأساسية حول 85. كما ترون، غاما هو واضح أكبر لسعر الإضراب أتم. لشرح أفضل غاما، نحن بحاجة إلى إعادة النظر دلتا لمدة لحظة. دعونا نعود إلى المثال السابق: نداء أتم مع سعر الإضراب من 40 والسهم أيضا في 40. تطور جديد هو ثريس يوم واحد فقط المتبقية لانتهاء الصلاحية، بدلا من شهرين. دلتا لا يزال 50 لأن الخيار هو بالضبط أتم. إذا ارتفع السهم، فإن المكالمة ستكون في المال إذا كان يذهب إلى أسفل إيتد يكون خارج من المال. وبعبارة أخرى، سيكون لديك فرصة 5050 للخيار الانتهاء من إيتم عند انتهاء الصلاحية. مع هذا في الاعتبار، هيريس تعريف بديل واستخدام للمصطلح: دلتا هو المبدأ التوجيهي لإعطاء احتمالات الخيار الانتهاء إيتم عند انتهاء الصلاحية. الآن تخيل أن السهم قد انتقل إلى 41، مع بقاء يوم واحد قبل انتهاء الصلاحية. وستكون المكالمة الإضرابية الأربعين بالفعل في المال. ماذا سيكون الدلتا الآن التفكير في التعريف الثاني للدلتا. كون نقطة واحدة في المال مع يوم واحد فقط المتبقية يعني الخيار لديه احتمال أكبر للبقاء في المال. وهذا الاحتمال يترجم إلى دلتا أكبر بكثير. في هذه الحالة قد تكون قريبة من 85. ماذا سيكون غاما ثم تذكر، غاما يقيس عامل تسارع الدلتا. عندما كان السهم في 40، وكان دلتا 50. عندما ارتفع السهم نقطة واحدة إلى 41، ارتفع دلتا إلى 85. الفرق بين دلتا جديدة والدلتا القديمة هو غاما (85 50 35). إذا قمنا بإطالة وقت انتهاء الصلاحية في هذا المثال، فإنه سيغير بشكل جذري الطريقة التي سيعمل بها الخيار. يتيح الآن يقول الخيار لديه 60 يوما المتبقية حتى انتهاء الصلاحية، والسهم هو 41 وإضراب الدعوة لا يزال 40. ماذا يكون احتمال الخيار يجري إيتم عند انتهاء صلاحيتها أقل بكثير لأن الأسهم لديها المزيد من الوقت للتحرك بين الآن وانتهاء الصلاحية . لتعكس هذه الفكرة، فإن الدلتا على هذا الخيار سيكون أقل ربما حوالي 60. وكان غاما أيضا أقل بكثير (حوالي 10 أو 0.10 عندما كان السهم في 40). إذا كنت ترغب في الحصول على فكرة عن مقدار التسارع قد يكون الخيار، يمكنك البحث عن غاما على ترادكينغس دعوة أو وضع احسب سلاسل قبل وضع التجارة. كما هو الحال مع أي سمة يونانية، ثيريس مقايضة للنظر فيها. في هذه الحالة، إذا كنت تبحث عن خيارات مع ارتفاع غاما لمزيد من التسارع، وكنت أيضا من المرجح أن تحصل على ثيتا عالية (معدل تسوس الوقت). وهذا يقودنا إلى اليونانية التالية. ثيتا. الوقت تسوس ثيتا هو مبلغ سوف سعر الخيارات النظرية تتغير عن المقابلة وحدة واحدة (يوم) تغيير في عدد الأيام لانتهاء عقد الخيار. كل لحظة يمر يذوب بعيدا بعض قيمة الخيارات. ليس فقط لا قسط تذوب بعيدا، لكنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. وينطبق هذا بشكل خاص على الخيارات المتاحة في المال. إذا كان الخيار هو إما داخل أو خارج المال، وخياراته تميل إلى الاضمحلال بطريقة أكثر خطية. لأن سعر الخيار يتآكل مع مرور الوقت، ثيتا يأخذ شكل رقم سلبي. ومع ذلك، فإن علامته تعتمد بالفعل على أي جانب من التجارة التي أنت عليها. ثيتا هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار، وصديق للبائع الخيار. رياضيا، وهذا يمثل رقم سلبي عند شراء خيارات ورقم إيجابي عند بيعها. ثيتا كما يمكن العثور على ترادكينغس دعوة ووضع احسب سلسلة. إذا كنا نركز على خيارات المال (أتم)، ثيريس طريقة سريعة وسهلة لحساب وبالتالي تقدير مدى السرعة قد يتأخر قسط الوقت الخيارات. تعمل خيارات المال في أفضل مثال في هذا المثال، لأن أسعارها لا تتكون إلا من قيمة زمنية، وليست قيمة جوهرية (القيمة التي يتم من خلالها استخدام خيار ما في المال). هذا يبسط الحسابات قليلا. الخيارات في المال تتحرك في الجذر التربيعي للوقت. وهذا يعني أنه إذا تم تداول خيار صراف آلي لمدة شهر واحد مقابل 1، فسيتم تداول خيار صراف آلي لمدة شهرين مقابل 1 × 2 سكر من 2 أو 1.41. وسيتم تداول سعر صرف آلي لمدة ثلاثة أشهر بسعر 1 × 3 روبية سنية من 3 أو 1.73. إذا كنت تعمل إلى الوراء وتفترض سعر السهم الأساسي والمتغيرات الأخرى لم تتغير، فإن قيمة الوقت خيارات الصراف الآلي لمدة ثلاثة أشهر تفقد 32 سنتا بعد مرور شهر واحد. وتفقد شركة إيتد 41 سنتا أخرى بعد شهرين، وفي الشهر الأخير بعد مرور ثلاثة أشهر، سيخسر الخيار الدولار بأكمله. من الواضح جدا من هذا المثال أن ليس فقط خيارات تسوس، لكنها تسوس بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. إذا كنا مؤامرة هذه النقاط بيانيا يمكنك ان ترى منحنى تسارع من الاضمحلال. منذ تسوس الوقت من خيارات الصراف الآلي تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فمن المنطقي أن ثيتا هو عدد أكبر للخيارات على المدى القريب من الخيارات على المدى الطويل. النظر في تداول شيز على 100، 100 تداول المكالمة عند 1.15 مع تقلب ضمني من 20، وسبعة أيام حتى انتهاء الصلاحية. يوم ثيتا لهذا الخيار هو -085 أو سلبي 8.5 سنتا. وإذا لم تتغير أي متغيرات أخرى إلا بعد مرور يوم واحد، فسوف يتداول هذا العقد بنحو 1.15 - 0.085 أو 1.065. ماذا لو كان هذا العقد نفسه 180 يوما حتى انتهاء الصلاحية معدل ثيتا هنا سيكون أبطأ بكثير من الخيار سبعة أيام، حول -025 أو سلبية 2.5 سنتا. تسوس الوقت والتقلب: علاقة مثيرة للاهتمام إذا زادت التقلبات، فإن ثيتا سيصبح رقم سلبي أكبر لكل من الخيارات القريبة والطويلة الأجل. كما يقلل التقلب، ثيتا يصبح عادة عدد سلبي أصغر. وبعبارة أكثر وضوحا، يميل خيار التذبذب الأعلى إلى فقدان المزيد من القيمة بسبب تسوس الوقت من خيار التقلب الأدنى. إذا كنت قد رسمت لشراء خيارات أعلى تقلب للعمل أنها تجلب، نضع في اعتبارنا أن كنت أيضا القتال الوقت تسوس أصعب قليلا مع هذه العقود. على الجانب الآخر، قد تكون أكثر عرضة لبيع هذه الخيارات عالية التذبذب بسبب معدل أسرع من الاضمحلال لديهم على خيارات أقل تقلب. (تذكر: الوقت الاضمحلال هو الخيار الباعة صديق والمشترين الخيار عدو.) في كلتا الحالتين، ومعدل تسوس الوقت هو قطعة واحدة فقط من اللغز عند تحليل الفرص. تحتاج إلى النظر في مجموعة متنوعة من العوامل في آن واحد عند اتخاذ قرار ما، متى وكيف التجارة. النظر في الوقت يضعف تأثير على محفظة بأكملها ليس فقط مفيدة للنظر في ثيتا على الخيارات الفردية يجب أن تنظر أيضا صافي ثيتا عبر محفظتك بأكملها. إذا كنت صافي خيارات طويلة في حسابك، والمحفظة الخاصة بك من المرجح أن يكون ثيتا السلبية. وبعبارة أخرى، فإن كل يوم يمر محفظتك تعاني قليلا من تسوس الوقت. إذا كنت خيارات قصيرة في حسابك، فإن محفظتك سيكون لها ثيتا إيجابية، مما يعني أن قيمة حسابك قد تستفيد مع كل يوم يمر. ترادكينغ يحسب كل من المواقف الفردية الخاصة بك وصافي محفظة ثيتا الخاص بك تلقائيا. ببساطة الدخول إلى حسابك والذهاب إلى حسابات القابضة - عرض الخيارات. في هذه اللحظة في الوقت المناسب، وهذا الحساب عينة من الناحية النظرية تفقد 1،579.93 في يوم واحد من تسوس الوقت وحده. ضع في اعتبارك أن العديد من العوامل الأخرى التي تتعدى تسوس الوقت البسيط قد تؤثر أيضا على مكاسبك أو خسائرك النهائية: تقلبات الأسعار على التغيرات الأساسية في التقلب أو تغيير تكاليف النقل. فيغا. V هو للتقلب فيغا هي واحدة من أهم اليونانيين، ولكن في كثير من الأحيان لا تحصل على الاحترام الذي تستحقه. فيغا هو المبلغ الذي سوف يتغير سعر الخيارات النظرية له مقابل تغيير وحدة واحدة (نقطة مئوية) في التقلب الضمني لعقد الخيار. ببساطة، فيغا هي اليونانية التي تتبع التقلبات الضمنية (إيف) يتأرجح. لا تنسى كانت تتحدث عن التقلبات الضمنية (إيف) هنا، وليس التقلب التاريخي. يتم احتساب التقلب الضمني من السعر الحالي للخيار باستخدام نموذج التسعير (بلاك سكولز، كوكس روس-روبنشتاين، وما إلى ذلك) ما أسعار السوق الحالية تعني تقلبات في المستقبل للسهم أن يكون. تماما مثل الإغريق، يتم تحديد التقلب الضمني باستخدام نموذج التسعير. وبالمثل، هناك توقعات السوق لكيفية تغيير سعر الخيارات بسبب هذه المعلمة. ولكن كما كان من قبل، ليس هناك ما يضمن أن هذا التنبؤ سيكون صحيحا. يتم احتساب التقلبات التاريخية من تحركات الأسعار السابقة الفعلية في الضمان الأساسي. ويمكن أيضا أن يشار إلى التقلبات التاريخية بتقلب الأسهم أو التقلبات الإحصائية. للبحث عن خيارات فيغا، يوول تجد جنبا إلى جنب مع اليونانيين الآخرين على ترادكينغس دعوة أو وضع احسب سلاسل. دعونا نأخذ مثالا على سبيل المثال: 100 نداء استدعاء، مع تداول الأسهم في 100، 30 يوما لانتهاء الصلاحية، والتقلب الضمني من 20. سعر الخيار هو 2.50 و فيغا يساوي .115 أو 11.5 سنتا. وهذا يعني أنه إذا لم يتغير أي شيء آخر في السوق إلا أن الخيارات الرابعة تزداد نقطة مئوية واحدة من 20 إلى 21، فإن هذا العقد سوف يتداول لنحو 2.50. 115، أو 2.615. إذا انخفضت التذبذب بمقدار نقطة مئوية واحدة (20 إلى 19)، فإنك تتوقع أن ينخفض ​​سعر الخيار بنفس الطريقة - بمقدار فيغا. فيغا هو عادة أكبر للخيارات في المدى البعيد، والتي لديها المزيد من الوقت قسط. كما أنها عادة ما تكون أكبر من أجل خيارات المال (أتم) مقابل العقود داخل أو خارج المال. التفكير في ذلك في هذه الشروط: كلما ذهبت في الوقت المناسب، وأكبر كمية من قسط الوقت في سعر الخيارات. مزيد من الوقت حتى انتهاء الصلاحية يعني أن العقد هو أكثر عرضة للتقلبات إيف. مثل غاما. فيغا هو إيجابي عند شراء الخيارات والسلبية عند بيعها. لا تتأثر العلامة سواء تداول مكالمة أو وضع. فيغا هي أيضا أعلى عادة لعقود الخيارات التي تتعامل مع التقلبات الضمنية العالية، لأن ارتفاع التقلب عادة يدفع تكلفة الخيار. وترجم أوندرلينجس أكثر تكلفة أيضا إلى فيغا كبير. الخيارات التي تلبي أي من هذه المعايير هي عادة أكثر حساسية للتغيرات في التقلبات الضمنية. فيغا: حكاية اثنين من الأسهم لتعطيك شعورا لما يعنيه كل شيء، يتيح نظرة على اثنين من شركات مختلفة جدا (وهمية) عالية الطيارة والتكنولوجيا المحدودة وشركة التصنيع مستقرة شركة عالية الطيارة لديه كل الخصائص المذكورة أعلاه. (38)، ولها تقلب ضمني أعلى (33) بالمقارنة مع مستقر (75 و 17 على التوالي). لتبين لك كيف مستويات فيغا حساسة لجميع العوامل المذكورة أعلاه، اخترنا المكالمات مع تواريخ انتهاء الصلاحية أكثر في المستقبل ل نشرة العليا من ل مستقرة (56 يوما مقابل 28 يوما حتى انتهاء الصلاحية). أولا، يتيح مقارنة سعر الإضراب عن أجهزة الصراف الآلي عالية الطيار، 390، إلى الضربات داخل وخارج المال. كما هو متوقع، فيغا هو أكبر بكثير لضربة 390: 0.61 أو 61 سنتا. وهذا يعني إذا كان التقلب الضمني لهذا الخيار يتحرك بنقطة مئوية واحدة لأعلى أو لأسفل، فستزيد قيمة الخيار أو تنخفض بمقدار 61 سنتا. من الجدير بالذكر أن فيغا لضربة 440 من خارج المال هو أصغر، لكنه يمثل نسبة أكبر من قسط الخيارات. هو 44 سنتا من 5.50 (8.0) مقابل 61 سنتا من 22.10 (2.7). الآن يتيح بدوره إلى دعوات اسطبلات مع 28 يوما حتى انتهاء الصلاحية. يتداول سهم الاسطبلات بسعر أقل بكثير للسهم الواحد مقارنة بالارتفاع العالي مع تقلبات أقل ضمنية. هنا كانت تبحث في خيارات أقرب نسبيا على المدى. فيغا لإضراب أتم هو 0،08 أو 8 سنتات - أصغر بكثير من نداء الطيارون أتم عالية في 61 سنتا. وفي الوقت نفسه، وعلى أساس نسبة مئوية، لا يزال ثمانية سنتا عاملا رئيسيا في سعر ثمانية سنتات من 1.45 يساوي 5.5 من سعر الخيارات. حتى إذا كانت هذه العقود الرابعة تتحرك نقطة مئوية واحدة فقط أقل، وهذا الخيار سوف تفقد 5.5 من قيمتها. انخفاض التقلبات الضمنية هو واحد من أكثر الحوادث مزعج للمشترين الخيار: في بعض الأحيان كنت على حق حول الاتجاه، ولكن لا تزال تفقد على التجارة بسبب انخفاض في الرابع، المعروف أيضا باسم أزمة تقلب ضمنية. رو. أسعار الفائدة رو هو المبلغ الذي سيتغير سعر الخيارات النظرية مقابل تغيير وحدة واحدة (النسبة المئوية) المقابلة في سعر الفائدة المستخدم في تسعير عقد الخيار. وعادة ما يكون معدل الفائدة المستخدم هنا هو معدل العائد الخالي من المخاطر. ويعرف خبراء السوق تقليديا المعدل المرتبط بالاستثمار في الخزانة بأنه خالي من المخاطر تقريبا. رو أقل أهمية بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون خيارات أقرب المدى، ولكن قد تكون مفيدة لتقييم استراتيجيات طويلة الأجل. يتناول رو جزءا من قضية التكلفة إلى حمل: وزن تكاليف الفرصة لربط النقدية الخاصة بك في خيار طويل الأجل مقابل الاستثمارات الأخرى. (ما إذا كان الأسهم الأساسية يدفع أرباحا يمكن أن يؤثر أيضا على تكلفة الحمل، اقرأ أدناه لمعرفة المزيد عن أرباح الأسهم). دعونا نأخذ مثالا على سبيل المثال: 50 خيار استدعاء الإضراب مع تداول الأسهم في 50. دعونا نفترض كذلك لدينا 60 يوما لانتهاء الصلاحية، ومعدل الفائدة السنوي الخالية من المخاطر حاليا 5، لا توجد أرباح معلقة مع هذا الخيار، والتقلب الضمني هو حاليا 25. سعر خيار الاتصال هو 2.25، ورو هو 0.045 أو 4.5 سنتا. وهذا يعني أنه إذا لم يتغير أي شيء آخر في السوق باستثناء زيادة سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة، فإن خيار المكالمة سيزيد بمقدار رو. في هذه الحالة، فإن سعر المكالمة سوف يزيد في القيمة بنحو خمسة سنتات، إلى حوالي 2.30 (2.25 0.045 2.295). ولا تقفز أسعار الفائدة عادة بنقطة مئوية كاملة في وقت يحتمل فيه أن تتحرك نقطة ربع (0.25) أو نصف نقطة (0.5). بالنسبة لهذه التحركات الكسرية، ضرب المضاعف بمقدار مقدار التغير في سعر الفائدة (إما .25 أو .50)، والنتيجة هي التأثير النظري على سعر الخيارات (حوالي واحد أو سنتين). وإذا ما انخفضت أسعار الفائدة بدلا من الزيادة، فمن المتوقع أن ينخفض ​​سعر المكالمة بمقدار المبلغ المضاعف في التغير في سعر الفائدة. وهنا عدد قليل من الوجبات السريعة حول رو قد تجد من المفيد: رو و فيغا تتفاعل بالمثل عندما يتعلق الأمر السعر والوقت الأساسي. وهناك عاملان يزيدان من التعرض فيغا أو تقلبات، وهما الوقت المتزايد حتى انتهاء الصلاحية وارتفاع الأسعار الأساسية. وتزيد هذه العوامل أيضا من حساسية الخيارات للتغير في أسعار الفائدة. وعند مقارنتها بالخيارات الأقصر أجلا، فإن العقود الأطول أجلا تكون عادة ذات أرقام أكبر، أو حساسية أعلى لتحولات أسعار الفائدة. رو يميل أيضا للحصول على أكبر تكلفة أكثر يحصل على الأمن الأساسي. لأن رو يتعلق بتحمل التكاليف، وعادة ما يكون للمكالمات قيمة إيجابية رو، في حين يميل نحو القيم السلبية رو. وهذا يعني أن الزيادة في أسعار الفائدة ستجعل المكالمات أكثر تكلفة وتصبح أقل تكلفة. ولكن نضع في اعتبارنا، وهذا التغيير في قيمة لا علاقة له نظرة المستثمرين في السوق. هذا التغيير هو فقط نتيجة لكيفية عمل نماذج تسعير الخيارات عندما تؤثر في تغيير أسعار الفائدة. لتحقيق هذا المفهوم المنزل، والنظر في هذا المثال: دعونا نقول لديك 10،000 للاستثمار. ويتمثل أحد الخيارات في استثمارها جميعا في سندات الخزينة، مع تقديم معدل عائد نظري خال من المخاطر. خيار آخر هو الاستثمار في 10،000 قيمة الأسهم يتيح القول 100 سهم من نفس الأسهم في 100 للسهم الواحد. والخيار الثالث هو شراء واحد خيار الاتصال إيتم لمدة 10 يعكس اهتمامك للسيطرة على 100 سهم من الأسهم. وسيبلغ الاستثمار في الدعوة 10 × 100 000. هذا الإجراء سوف أترك لكم مع النقدية تركت (10،000 - 1،000 9،000). وإذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة، فإن البديل الأول قد يكون أكثر جاذبية من البديل الثاني لأن الاستثمار في سندات الخزينة يقدم مخاطر أقل ولكن لا يزال قد يقدم عائدا متواضعا بالمقارنة مع الاستثمار في أسهم الأسهم. ومع ذلك، فإن الخيار الثالث يمكن أن يكون هجين من الخيارين الأولين. يسمح هذا الاختيار للمستثمر بالمشاركة في استثمار السوق (خيار الاتصال) وأيضا استثمار اليسار في المال في أماكن أخرى (سندات الخزانة). وعلى الرغم من عدم وجود ضمان بأن خيار المكالمة) أو السهم في هذا الشأن (من شأنه أن يؤدي أداء جيدا، فإن العائد من استثمار سندات الخزينة سيعزز العائد المشترك عند النظر في االستثمارات معا. وكلما ارتفع سعر الفائدة، أصبح الخيار الثالث الأكثر جاذبية للمستثمرين. بل على العكس من ذلك، كلما انخفض سعر الفائدة الخالي من المخاطر، كلما قل جاذبية هذا الاستثمار المشترك، إذا كنت من محبي خيارات ليبس، رو يمكن أن يكون مؤشرا ثانويا أو ثالثا مفيدا للحفاظ على عينيك. ليبس تقف على المدى الطويل الأسهم أنتيسيباتيون للأوراق المالية أنها أساسا عقود خيار طويل الأجل. وقد أثبتنا بالفعل أن الخيارات الأطول أجلا تكون عادة ذات أرقام أكبر، وبالتالي فهي أكثر حساسية لتحولات أسعار الفائدة. ترادكينغس دعوة أو وضع حساب يمكن أن تساعدك على التنبؤ كيف قد يتأثر الخيار ليبس الخاص بك عن طريق تغيرات أسعار الفائدة. توزيعات األرباح: أهمية لليونانيين في خيارات الخيارات المؤثرة تدفع العديد من الشركات أرباحا) إما نقدا أو في أسهم (إلى مساهميها، وغالبا ما يتم ذلك على أساس ربع سنوي. لماذا يجب أن يهتم المتداولون بخيارات التوزيعات إن توزيعات الأرباح هي جزء من نموذج تسعير الخيارات، بحيث يجعلها وحدها ذات صلة. لكن الجواب الحقيقي هو أن الأرباح يمكن أن تؤثر على حركة سعر الخيار مثلما يفعل اليونانيون. إذا كنت ترغب في التعامل بشكل أفضل حول لماذا تتغير أسعار الخيارات، ستحتاج لمشاهدة الإغريق وأي أرباح قادمة على الأساس. يتيح العودة إلى التكلفة لحمل لحظة. كما ذكر سابقا، رو يساعد المستثمر تقييم الفرص والمخاطر من التغيرات في أسعار الفائدة على خيار. والعامل الآخر الذي يؤثر على التكلفة إلى الحمل هو ما إذا كان السهم يدفع أرباحا أم لا. إذا كان المستثمر يملك الأسهم، ويمكن تحديد التكاليف باستخدام أسعار الفائدة. ولكن إذا كان السهم يدفع توزيعات أرباح، يتم تخفيض تكلفة الحيازة بمقدار الأرباح التي يتلقاها المستثمر. فكر في تكلفة الفائدة كخارج من المال، وتوزيعات الأرباح كموارد قادمة، وبسبب هذه العلاقة، فإن التغيرات في أرباح الأسهم (الزيادة أو النقصان أو إضافة أو إزالتها) سوف تؤثر على المكالمة ووضع الأسعار. وبما أنها تتعارض إلى حد ما مع تكاليف الفائدة، فإنها تؤثر على الأسعار على العكس من ذلك. إن زيادة أرباح الأسهم سوف تقلل من سعر المكالمات وتعزز سعر الصفقات. إن تخفيض أرباح الأسهم سيكون له تأثير عكسي على قيم النداء، ويضع القيم في الانخفاض. وكما يؤثر مرور الوقت على جميع اليونانيين، فإنه يؤثر أيضا على الأرباح. وكلما زاد وقت انتهاء الصلاحية، قد تحدث أرباح أكثر ربع سنوية في نفس الفترة. وبالتالي فإن أي تغيير في الأرباح سيكون له تأثير أكبر على الخيارات الأطول أجلا من العقود القصيرة الأجل. يمكن العثور على مبالغ توزيعات الأرباح لأي سهم تحت علامة التبويب بحث ترادكينغس البحوث. فى الختام. هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سعر الخيارات، والإغريق تساعدنا على فهم هذه العملية بشكل أفضل. من الممكن لبعض اليونانيين للعمل من أجل موقفكم في حين أن الآخرين يعملون في وقت واحد ضد ذلك. إذا كنت تفهم كيف يمكن أن تؤثر الظروف المتغيرة على الخيارات الخيارات الخاصة بك، قد تكون قادرة على وضع أفضل نفسك وفقا لذلك. الحصول على 1000 في لجنة التجارة الحرة اليوم لجنة التجارة الحرة عند تمويل حساب جديد مع 5000 أو أكثر. استخدام الرمز الترويجي Free1000. الاستفادة من انخفاض التكاليف، خدمة عالية التصنيف ومنصة الحائز على جائزة. تبدأ اليوم خيارات البريد الإلكتروني تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات القياسية المتاحة في ترادينغود قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. ينطوي التداول عبر الإنترنت على مخاطر متأصلة بسبب استجابة النظام وأوقات الوصول التي تختلف بسبب ظروف السوق وأداء النظام وعوامل أخرى. يجب أن يفهم المستثمر هذه المخاطر الإضافية قبل التداول. 4.95 للصفقات على الانترنت وحرف الخيارات، إضافة 65 سنتا لعقد الخيار. رسوم تراديكينغ 0.35 إضافية للعقد على بعض المنتجات مؤشر حيث رسوم رسوم الصرف. راجع الأسئلة الشائعة للحصول على التفاصيل. ترادكينغ يضيف 0.01 للسهم الواحد على النظام بأكمله للأسهم بأسعار أقل من 2.00. راجع صفحة العمولات والرسوم للعمولات على الصفقات بمساعدة الوسيط، والأسهم منخفضة السعر، ينتشر الخيار، وغيرها من الأوراق المالية. العملاء الجدد مؤهلون لهذا العرض الخاص بعد فتح حساب تراديكينغ بحد أدنى 5000. يجب عليك تقديم طلب للحصول على عرض عمولة التجارة الحرة عن طريق إدخال رمز الترويج FREE1000 عند فتح الحساب. وتتلقى الحسابات الجديدة 1،000 رصید عمولة من أجل حقوق الملکیة، وشرکة إتف وحسابات الخیار المنفذة خلال 60 یوما من تمویل الحساب الجدید. یستغرق ائتمان العمولة یوم عمل واحد من تاریخ التمویل الذي سیتم تطبیقھ. للتأهل لهذا العرض، يجب فتح حسابات جديدة بحلول 12312018 وتمويلها ب 5000 أو أكثر في غضون 30 يوما من فتح الحساب. ويغطي ائتمان العمولة األوراق المالية وحقوق الملكية المتداولة وأوامر الخيارات بما في ذلك عمولة كل عقد. ولا تزال رسوم التمارين والتعيينات مطبقة. لن تحصل على تعويض نقدي عن أي عمولات تجارية حرة غير مستخدمة. العرض غير قابل للتحويل أو صالح بالتزامن مع أي عرض آخر. مفتوحة للمقيمين في الولايات المتحدة فقط ويستبعد الموظفين من تراديكينغ المجموعة، وشركة أو الشركات التابعة لها، الحالي تراديكينغ للأوراق المالية، وأصحاب حسابات ليك وأصحاب الحسابات الجديدة الذين حافظوا على حساب مع تراديكينغ للأوراق المالية، ليك خلال 30 يوما الماضية. يمكن ترادكينغ تعديل أو إيقاف هذا العرض في أي وقت دون إشعار. يجب أن يبقى الحد الأدنى للأموال البالغ 5000 شخص في الحساب (مطروحا منه أية خسائر تجارية) لمدة 6 أشهر كحد أدنى أو قد تفرض تراديكينغ على الحساب تكلفة النقود الممنوحة للحساب. يسري العرض لحساب واحد فقط لكل عميل. قد يتم تطبيق قيود أخرى. هذا ليس عرضا أو التماس في أي ولاية قضائية حيث نحن غير مخولين للقيام بأعمال تجارية. تتأخر عروض الأسعار 15 دقيقة على الأقل، ما لم يذكر خلاف ذلك. بيانات السوق مدعوم من قبل سونغارد. الشركة البيانات الأساسية التي تقدمها فاكتسيت. تقديرات الأرباح التي تقدمها زاكس. صندوق الاستثمار المشترك وبيانات إتف المقدمة من شركة ليبر وشركة داو جونز. شراء لجنة خالية لاغلاق العرض لا ينطبق على الصفقات متعددة الساق. وتشمل استراتيجيات الخيارات متعددة الساق مخاطر إضافية وعموالت متعددة. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى الرجوع إلى مستشارك الضريبي. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. يجب على المستثمرين النظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والمصروفات للصناديق الاستثمارية أو الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) بعناية قبل الاستثمار. تتضمن نشرة ا صدار المشترك أو إتف هذه المعلومات وغيرها، ويمكن الحصول عليها عن طريق البريد الإلكتروني سيرفيستراديكينغ. سوف تتقلب عوائد الاستثمار وتخضع لتقلب السوق، بحيث يمكن للمستثمرين أسهم، عند استبدالها أو بيعها، قد تكون أكثر أو أقل من تكلفتها الأصلية. وتتعرض صناديق الاستثمار المتداولة لمخاطر مماثلة لتلك المخاطر. ويمكن أن تخضع بعض الصناديق المتخصصة المتداولة في البورصة لمخاطر سوقية إضافية. يتم توفير منصة تراديكينغز للدخل الثابت من قبل كنيت بوندبوانت، Inc. جميع العروض (العروض) المقدمة على منصة بوندبوانت نايت هي أوامر الحد، وإذا تم تنفيذها سيتم تنفيذها فقط ضد العروض (العطاءات) على منصة بوندبوانت فارس. فارس بوندبوانت لا توجيه أوامر إلى أي مكان آخر لغرض التعامل مع النظام والتنفيذ. يتم الحصول على المعلومات من مصادر يعتقد أنها موثوقة ولكن دقتها أو اكتمالها ليست مضمونة. يتم توفير المعلومات والمنتجات على أساس أفضل جهد للوكالة فقط. يرجى قراءة بنود وشروط الدخل الثابت الكاملة. تخضع استثمارات الدخل الثابت لمخاطر مختلفة بما في ذلك التغيرات في أسعار الفائدة وجودة االئتمان وتقييم السوق والسيولة والمدفوعات مقدما واالسترداد المبكر وأحداث الشركات وتداعيات الضرائب وعوامل أخرى. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. أي محتوى من طرف ثالث بما في ذلك المدونات والملاحظات التجارية، مشاركات المنتدى، والتعليقات لا تعكس وجهات نظر تراديكينغ وربما لم يتم مراجعتها من قبل تراديكينغ. جميع النجوم هي أطراف ثالثة، لا تمثل ترادينغ، ويمكن الحفاظ على علاقة تجارية مستقلة مع تراديكينغ. قد لا تكون الشهادات ممثلة لتجربة العملاء الآخرين ولا تعتبر مؤشرا على الأداء أو النجاح في المستقبل. لم يكن هناك أي اعتبارات لأي شهادات معروضة. سيتم توفير الوثائق الداعمة لأي مطالبات (بما في ذلك أية مطالبات مقدمة نيابة عن برامج الخيارات أو خيارات الخيارات) أو المقارنة أو التوصيات أو الإحصاءات أو غيرها من البيانات الفنية عند الطلب. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. وللاطلاع على قائمة كاملة بالإفصاحات المتعلقة بالمحتوى عبر الإنترنت، يرجى الانتقال إلى عمليات الإفصاح عن الحسابات. يتم تداول العملات الأجنبية (الفوركس) للمستثمرين ذاتيا التوجيه من خلال ترادكينغ الفوركس. تراديكينغ الفوركس، وشركة و تراديكينغ للأوراق المالية، ليك هي شركات منفصلة، ​​ولكن التابعة لها. حسابات الفوركس ليست محمية من قبل شركة حماية المستثمرين للأوراق المالية (سيبك). ينطوي تداول الفوركس على مخاطر كبيرة من الخسارة وليست مناسبة لجميع المستثمرين. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. قبل اتخاذ قرار التجارة الفوركس، يجب عليك النظر بعناية أهدافك المالية، ومستوى الخبرة في الاستثمار، والقدرة على تحمل المخاطر المالية. أي آراء أو أخبار أو أبحاث أو تحاليل أو أسعار أو غيرها من المعلومات الواردة لا تشكل نصيحة استثمارية. اقرأ الإفصاح الكامل. يرجى ملاحظة أن عقود الذهب والفضة الفورية لا تخضع للتنظيم بموجب قانون الولايات المتحدة للبورصة. ترادكينغ فوركس، وشركة تعمل كوسيط إدخال لمجموعة غين كابيتال، ليك (غين كابيتال). يتم الاحتفاظ بحساب الفوركس الخاص بك والحفاظ عليها في غين كابيتال الذي يعمل كوكيل المقاصة والطرف المقابل في الصفقات الخاصة بك. غين كابيتال مسجلة لدى لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) وهي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إدفا 0339826). تراديكينغ الفوركس، وشركة هي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إد 0408077). كوبي 2017 تراديكينغ غروب، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية، وشركة الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك، عضو فينرا و سيبك. الفوركس عرضت من خلال تراديكينغ الفوركس، ليك، عضو نفا.